Pourquoi l’ETF de dividendes de Vanguard parie sur des géants de la tech comme Apple et Broadcom

Les investisseurs en quête de rendements stables se tournent souvent vers des ETF axés sur les dividendes, en s’attendant à y trouver des actions à fort rendement. Pourtant, le Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) en surprend beaucoup en plaçant en tête de ses participations des géants de la tech à faible rendement comme Broadcom et Apple. Voici pourquoi cette stratégie contre-intuitive a du sens.

La stratégie derrière les participations de VIG

Mettre l’accent sur la croissance des dividendes

• Les entreprises qui augmentent leurs dividendes : VIG privilégie les sociétés qui augmentent régulièrement leurs dividendes, plutôt que celles qui offrent les rendements les plus élevés.
• Suivi de l’indice : il suit l’indice S&P U.S. Dividend Growers Index, qui sélectionne des sociétés ayant augmenté leurs dividendes pendant au moins une décennie.
• Exclusions : la stratégie exclut les REIT et les 25 % des entreprises les plus élevées en rendement afin d’éviter les risques liés aux moins bons payeurs.

Les avantages de la croissance des dividendes

• Performance supérieure : historiquement, les entreprises qui font croître leurs dividendes surpassent celles dont les dividendes restent stables ou diminuent.
• Gestion du risque : en se concentrant sur la croissance, VIG réduit le risque d’investir dans des actions à fort rendement susceptibles de réduire leurs dividendes.

Pourquoi Apple et Broadcom ?

Pondération par la capitalisation boursière

• Domination des grandes capitalisations : l’ETF pondère les entreprises selon leur capitalisation boursière, ce qui met naturellement en avant des géants comme Apple et Broadcom, réputés pour leur croissance solide et leurs augmentations de dividendes régulières.
• Résilience du secteur technologique : ces leaders de la tech offrent stabilité et potentiel de croissance, en phase avec l’objectif de VIG de délivrer un rendement total élevé.

Attractivité plus large pour l’investissement

• Diversification : inclure des sociétés technologiques apporte une diversification au sein de l’ETF, en équilibrant les secteurs classiques du dividende comme les services publics et les biens de consommation.

Impact sur le secteur

Renversement des perspectives sur les dividendes

• La croissance plutôt que le rendement : la stratégie de VIG reflète un changement plus large dans l’industrie, en mettant l’accent sur la croissance des dividendes comme facteur clé des rendements à long terme.
• Innovation dans l’investissement : en intégrant des géants de la tech, VIG montre comment l’innovation et l’investissement traditionnel axé sur les dividendes peuvent coexister.

À retenir

Les investisseurs devraient considérer la puissance de la croissance des dividendes plutôt que le simple rendement. L’approche de VIG souligne qu’un focus sur des entreprises ayant fait leurs preuves en matière d’augmentation de leurs dividendes peut offrir de meilleurs rendements, même si ces entreprises ne fournissent pas les rendements immédiats les plus élevés. Cette stratégie témoigne de l’évolution de l’investissement dans les dividendes, où le potentiel de croissance et la stabilité sont primordiaux.